Auf Kaution verzichten statt Renovierung?

Hallo,
wir haben unsere Wohnung frisatgemäß zu Ende November 2004 gekündigt und der (nach Insolvenz des Alten) neue Vermieter hat dies auch bestätigt und uns zur Renovierung und Übergabe der Wohnung im November aufgefordert. Wir haben bei Einzug vor 7 Jahren eine Kaution in Höhe von damals rund 700 DM gezahlt. Da wir vermuten, dass diese Kaution ohnehin durch die Insolvenz und auch durch Nachfragen beim neuen Vermieter weg ist, wollen wir keine Renovierung durchführen und würden auch auf die 350 € verzichten (zumal für 350 € kaum die gesamte Wohnung neu zu tapezieren und mit Fußbodenbelag auszustatten ist). Kann uns der vermieter nach unserem Auszug zu Schadensersatz bei NICHT-Renovierung verklagen?

Danke.